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Le trading des futures e-mini (1)

Un nouveau contrat future

En 1982 (juste avant la plus grande hausse sur les marchés des tous les temps...) le Chicago mercantile Exchange (CME) introduit un nouveau contrat future : le S&P 500. Très vite ce contrat devient le future le plus échangé aux Etats Unis. Il y a une bonne raison pour cela. Alors que l’indice Dow Jones ne représente que la prestation de 30 des actions les plus capitalisées, le S&P 500 affiche la situation de 500 sociétés différentes. Autrement dit, le future S&P500 est l’investissement optimal pour qui veut miser sur l’entreprise américaine.

Un contrat plus petit pour les particuliers

La hausse des marchés d’actions dans les années 80 et 90 rend la négociation du future S&P500 de plus en plus difficile, surtout pour les petits traders. Le prix en est simplement trop élevé. La valeur du contrat est calculée en multipliant la cotation de l’indice par 500 $. Si l’indice cote 1000 points, alors la valeur d’ 1 S&P 500 est de 500.000 $. Le CME se rend compte de ce problème (et anticipe le potentiel d’un grand nombre de petits traders ...) et donne naissance au mini S&P 500, le e-mini (symbole : ES). C’est un succès sans précédent, car les particuliers se ruent sur ce contrat et le contrat e-mini devient le future le plus populaire au monde. En termes de volume il dépasse même son grand frère.

Un marché très abordable

La valeur d’un contrat future e-mini est de 50 $ multiplié par le niveau de l’indice Standard & Poor 500. Si la valeur du future e-mini est de 1000 points, alors le contrat vaut 50.000 $ ($ 50 x 1000). Le tick est la plus petite variation du cours durant la journée de négociation. La plus petite fluctation pour le contrat e-mini est de 0.25, et chaque tick représente 12,50 $. Un point entier est donc égal à quatre ticks (0,25 x 4 = 1). La valeur d’un point entier est par conséquent de 50 $. Pour de nombreux scalpers cela sera la distance de leur ordre stop-loss.

Un marché pour les traders techniques

De par la profondeur du carnet d’ordres et l’amplitude du marché, l’évolution de ce contrat est généralement très claire et il est très difficile de le manipuler, car il est extrèmement liquide. Le contrat e-mini est de ce fait un marché excellent pour les traders à orientation technique. Les tendances sont souvent évidentes et lissées avec des retracements faciles à anticiper, ce que l’on ne peut pas dire de la plupart des actions ou d’autres marchés.

Concentration et simplicité

Un autre avantage de cette propriété est que le trader intraday peut se concentrer entièrement sur le cours lui-même et l’évolution de la structure du marché. Les tendances sont faciles à identifier, sans indicateur. Il suffit pour ce genre de trader d’utiliser un seul graphique. Il n’est donc pas étonnant que le contrat e-mini soit le future d’indice le plus populaire au monde.

Future e-mini (ES), graphique en une minute

Trading futures e-mini

Illustration : plateforme de trading NanoTrader Full

Les tendances sur le contrat e-mini sont lissées et les retracements faciles à trader.

Plateforme de trading futures, broker WH SelfInvest

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