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4. Volatilité
Les contrats futures sur les indices comme le DAX,
le S&P 500, le CAC40 sont exprimés en points. Le "tick"
est la valeur unitaire minimale ou la plus petite fluctuation. La valeur
du tick est différente pour chaque contrat.
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Exemple: le future e-mini S&P 500
Un tick équivaut à 0,25 point d'indice
et vaut $ 12,50.
Si le mini S&P 500 monte de 901.50 à 902.00
points, la hausse de l'indice correspond à 0,50 point, soit
une fluctuation de 2 ticks.
Un trader, qui a acheté ce contrat, recevra donc $ 25,00
sur son compte.
Un trader, ayant vendu "short" ce
contrat, verra son compte débité de $ 25,00.
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Les futures sont des outils d'investissement très
volatils. Le Future e-mini Nasdaq-100 varie chaque jour facilement de
100 points. 1 tick équivaut sur ce contrat à 0,50 point d'indice et vaut
$ 10. La fluctuation journalière de ce contrat e-mini Nasdaq-100 peut
donc aller jusqu'à $ 2.000!
Un contrat future e-mini S&P 500 pour lequel
1 tick correspond à 0,25 point d'indice et vaut $ 12,50, peut varier
chaque jour facilement de 25 points ou $ 1.250.
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